How to treat tax basis of capital stock

Aperta
  • Qualcosa non va?
#332 0 commenti 0 reazioni 0 assegnatari Vedi su GitHub

I maintainer di solito rispondono entro 1 giorno

@jdebacker ci sta già lavorando.

Dal 11/8/2023.

  • #874 di @jdebacker — aperta

Valutazione

Difficoltà
5/5
Tempo stimato
Più di una settimana
Idoneità per principianti
12/100
Tipo di issue
Funzionalità
Chiarezza
Abbastanza chiara
Stato di attività
Ferma
Stack tecnologico
python
Ambito
backend

Direzione di ricerca

The issue proposes changing the firm's profit function so the depreciation deduction uses the tax-basis aggregate capital K^tau instead of economic depreciation, and it gives the recursion for K^tau_{t+1} as a function of past capital stocks. The payload names no source files or tests, so locate the firm profit and capital law-of-motion code in OG-Core yourself. Linked pull request #874 is still open and already covers this work, so check it before starting. Done would mean the firm problem tracks K^tau dynamically and the model runs with it.

Scritto dal modello di indicizzazione a partire dal testo della issue.

Descrizione

In OG-USA right now, the firm's profit function is the following,

proffunc

where delta**tau in the last term is the tax basis of depreciation. It represents the fraction of economic depreciation that can be deducted from the firm's tax liability at the corporate income tax rate tau**corp. One issue with this is that when the tax basis depreciation is not equal to the economic depreciation tau**delta != delta then the tax basis of aggregate capital does not equal the actual aggregate capital K**tau != K. The last term in the profit equation should really be in terms of the tax basis of aggregate capital K**tau.

proffunctau

Making the tax basis of aggregate capital the component that determines the degree of depreciation deductibility makes K**tau the component that firms need to keep track of. Intuitively, the tax basis of aggregate capital is a function of the entire history of actual aggregate capital stocks. This is seen by combining the law of motion for the actual aggregate capital stock,

klom

with the law of motion for the tax basis of the aggregate capital stock.

ktaulom

Subtracting the actual law of motion equation from the tax basis law of motion equation and solving for K**tau_{t+1} gives the recursion that shows that the tax basis aggregate capital is a function of the history of actual capital stocks.

ktautp1

This renders the firm's problem dynamic. We need to update this in OG-USA.

Lingua principale
Python
Stelle
85
Fork
153
Merge medio
1g 19h
PR unite (30g)
19

Preparare l'ambiente

Questo progetto non fornisce container di sviluppo, Dockerfile né guida per i contributori, quindi l'ambiente è a tuo carico: parti dal suo README e consulta la nostra guida al primo contributo per i passaggi generali.

Come iniziare

  1. Leggi tutta la issue e poi la guida ai contributi del progetto.
  2. Commenta sulla issue per dire che te ne occupi tu — evita che due persone facciano lo stesso lavoro.
  3. Fai un fork del repository e lavora su un branch.
  4. Apri una pull request che faccia riferimento al numero della issue.

Altre issue di PSLmodels/OG-Core

Tutte le issue di PSLmodels/OG-Core

Issue simili

Altre issue su Python

Ricevi le nuove issue nella tua casella

Un breve riepilogo di issue GitHub adatte ai principianti.